Ari Alexander Ergis Magnússon nació en Reikiavik, en el seno de una familia artística: su padre era director de teatro y guionista islandés, y su madre, actriz y creadora siberiana. En 2002, fundó la productora Ergis Film Production, dedicada a la realización de documentales de carácter artístico y con la que ha colaborado con figuras como Björk, Erró, Alain Robbe-Grillet, David Lynch y Yoko Ono.

Magnússon ha trabajado junto al cineasta islandés Fridrik Thor Fridriksson, el productor Sigurjón Sighvatsson y Hans-Ulrich Obrist, curador y responsable de proyectos internacionales en la Serpentine Gallery de Londres.